ESG направление всё активнее развивается на современных рынках. Всё больше финансовых организаций и инвесторов учитывают в своей работе ESG показатели своих партнеров и клиентов. Но что такое ESG и какова его роль в нефтегазовой отрасли?

Отраслевые особенности ESG

У ESG есть три главных фактора (environmental, social и governance), а также множество подфакторов. Для каждой отрасли могут быть в приоритете не все три фактора, а только один из них, как в случае нефтегазовой отрасли.

E-фактор является критически важным для нефтегазовых компаний и самым уязвимым для них с точки зрения оценки устойчивого развития.

Это связанно с тем, что обеспечение экологичности предприятий отрасли является крайне трудной задачей, особенно когда ESG агентства не предоставляют решений проблемы, а только оценивают компании.

А как же транснациональные

агентства?

Существует множество общепризнанных стандартов по обеспечению прозрачности раскрытия информации ESG, однако же нет таких организаций, что занимались бы и оценкой предприятия, и его "озеленением".

Есть попытки по созданию отраслевых стандартов устойчивого развития, однако на данный момент, они находятся лишь в стадии разработки.

Таким образом, агентство, способное не только оценить компанию, но и привести её к показателям, привлекательным для инвесторов - необходимо. А главный инструмент такого агентства - “зеленые” облигации.

Но что такое “зеленные” облигации?

Зеленные облигации (далее З.О.) становятся всё популярнее на современных рынках ценных бумаг. Выгоду З.О. приносят как инвесторам, так и эмитентам.

Какие выгоды приносят З.О.:

Для эмитента:

- В первую очередь - это привлечение нового типа инвестирования. Количество "ответственных" инвесторов как среди физ. лиц, так и среди фин. организаций растёт постоянно.

- Одно из преимуществ "зеленых" бумаг - возможная более низкая стоимость привлечения на международных рынках за счет дисконта за «зеленость».

- Возможность получения государственной поддержки (при наличии таковой) по зеленым инструментам.

Для инвесторов:

- Возможность получения необлагаемого налогом дохода или налоговых льгот

- Учет факторов устойчивого развития для выявления инвестиционных рисков в долгосрочной перспективе.

А как компании попасть на рынок

зеленных облигаций?

1. Компании необходимо разработать проект под эмиссию

1. Далее нужно применить зеленые стандарты из проекта

1. Пройти независимую экспертизу

1. Выбрать биржу и выпустить З.О.

Какова роль нашего агентства?

1. Разработка зеленых стандартов под проект эмитента

1. Проведение оценки в отношении процедуры зеленых облигаций

1. Оценка отчетности на протяжении действия облигаций

А что такое "Зеленые" облигации?

Это тип ценных бумаг, которые эмитент (в нашем случае это нефтегазовая компания) выпускает под реализацию конкретного "зеленого" проекта.

Здесь нужно отличать бессрочные облигации и со сроками погашения, т.к. у финансовых организаций, как правило, они бессрочные, а у производителей они могут иметь конкретные сроки окончания, потому что реализуются под проектную деятельность.

Последние нас интересуют прежде всего.

Почему они на интересуют прежде всего?

Наше агентство предполагает не только оценочную деятельность ESG факторов компании, но и разработку зеленых стандартов, которые нефтегазовые компании могут использовать в своей работе, в первую очередь в "зеленых" проектах.

Таким образом мы будем совершать сразу две деятельности: присваивать рейтинги нефтегазовым компаниям и разрабатывать для них "зеленые" стандарты.

Но причём здесь облигации?

Для того, чтобы компания смогла выйти на рынок "зеленых" облигаций, их проект должен соответствовать четырем ключевым элементам Принципов зеленых облигаций:
1) Целевое использование доходов (все расходы по проекты должны быть обоснованы в соответствующих документах).
2) Четкая экологическая направленность (инвестор должен увидеть методологию эмитента по выявлению эко выгод и рисков, связанные с проектом).
3) Управление доходами (должен осуществляться контроль над всеми доходами).
4) Отчётность.

Причем здесь мы?

Для того, чтобы осуществлять контроль над всеми четырьмя пунктами, все западные биржи рекомендуют использовать услуги третьих лиц для обеспечения прозрачности.

Этим третьим будет выступать наше ESG агентство.

Таким образом:

Наше агентство может совместить ТРИ деятельности:

- Составление ESG рейтингов

- Разработка зеленных стандартов в нефтегазовой отрасли

- Финансовый аудит

При этом это не является слишком амбициозным или сложным проектом, потому что:

А) Отраслевое ограничение, мы работаем ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО с нефтегазовым сектором.

Б) Проектная деятельность. Мы будем осуществлять вышеуказанные услуги только в рамках конкретных проектов.

Почему в этом заинтересованы компании?

Есть несколько причин для заинтересованности нефтегазовых компаний в ESG финансировании:

1. Это новый рынок инвестиций для компании.

2. Это открывает дорогу развивающимся рынкам Центральной Азии, Ближнего востока и стран СНГ на западные рынки.

3. Это укрепляет доверие и уважение к компании в лице западных и азиатских финансовых организаций и инвесторов.

К тому же

Рынки зеленых облигаций постоянно растут, как и заинтересованность инвесторов в "ответственной" деятельности.

Нефтегазовый сектор является одним из самых уязвимых с точки зрения оценки ESG, из-за чего от бумаг нефтегазовых и добывающих компаний стараются избавляться.

Сектору нефти и газа нужны зеленые проекты и нужно укреплять своё положение на зеленых рынках, особенно это касается развивающихся рынков.

А какие конкретные шаги мы должны предпринять?

Уже установлены контакты с УзбекНефтеГаз (УНГ), у которого есть свой ESG отдел (в Узбекистане это направление на гос. Уровне развивается активно). Были проведены первичные переговоры о заинтересованности компании в зеленых инвестициях. УНГ выразило четкое желание сотрудничать в направлении зеленой стандартизации и ESG.

На данный момент запланированы переговоры с Департаментом внешних инвестиций.

Что мы ждём от этих переговоров?

На переговорах мы обсудим те проекты, которые они могли бы предоставить для выпуска облигаций. Это нужно чтобы:

А) Определить примерные сроки разработки проекта со стороны УНГ.

Б) Определить сроки разработки методологии оценки проекта с нашей стороны.

В) Определить примерный список "зеленых" стандартов под задачи проекта, а также стандартов раскрытия информации.

Какие следующие шаги?

Следующими шагами станут:
1) Разработка методологии оценки нефтегазовых компаний по ESG факторам.
2) Адаптация методологий раскрытия информации под наши задачи (по аналогу со стандартами JIP33).
3) Разработка "зеленых" стандартов под задачи конкретного проекта от УНГ.

Все шаги прописаны в дорожной карте в предыдущей презентации до конца этого года.

Какая коммерческая выгода?

Агентство на коммерческих основах будет заниматься:

1) Разработкой стандартов

2) Финансовым аудитом "зеленых" проектов компаний.

3) ESG аудированием и присвоением рейтингов.

На страницу проекта